而前段時間網(wǎng)絡(luò)有一篇講述國內(nèi)手機(jī)供應(yīng)鏈從蘋果賺了多少價值的文章，這是一個很有趣的問題，殊不知蘋果每年在中國又賺取了多少價值？殊不知海外供應(yīng)鏈又從國產(chǎn)手機(jī)中賺錢了多少價值？光就美日韓三個國家的供應(yīng)鏈廠商就從國內(nèi)手機(jī)廠商中賺取了多少價值？而國內(nèi)手機(jī)在美日韓市場又出售了多少部手機(jī)？

　　

　　僅就2017年來看，內(nèi)存與電容瘋狂漲價，國內(nèi)手機(jī)廠商又得多付出多少采購成本？再如2016年高通起訴魅族，迫使華為、OPPO、vivo、小米、金立等絕大部分國內(nèi)手機(jī)品牌不得不與其重新簽訂專利協(xié)議，又從國內(nèi)手機(jī)品牌中賺了多少價值？內(nèi)存、處理器、射頻、面板，又哪一個在智能手機(jī)中所占成本不是很高？
 

　　

　　2017年11月，高通與OPPO、vivo、小米簽訂120億美元的高額訂單（三年內(nèi)），2018年1月25日，高通再次與OPPO、vivo、小米、聯(lián)想簽訂20億美元的高額訂單，主要采購產(chǎn)品為射頻前端，并且不在120億美元的訂單內(nèi)！

　　

　　5G時代射頻前端迎來新增長 濾波器為重中之重

　　

　　通常而言，射頻前端模塊由功率放大器（PA）、濾波器、雙工器、射頻開關(guān)、低噪聲放大器、接收機(jī)/發(fā)射機(jī)等組成。其中功率放大器以及射頻開關(guān)屬于半導(dǎo)體工藝，而聲表面波濾波器（SAW）與體聲波濾波器（BAW）屬于MEMS工藝濾波器。

　　

　　其中濾波器負(fù)責(zé)發(fā)射及接收信號的濾波，最大的業(yè)務(wù)板塊，驅(qū)動力來自于新型天線對額外濾波的需求，以及多載波聚合（CA）對更多的體聲波（BAW）濾波器的需求。功率放大器負(fù)責(zé)發(fā)射通道的射頻信號放大，第二大業(yè)務(wù)板塊，預(yù)測高端LTE功率放大器市場的增長將被2G和3G市場的萎縮所平衡。

　　

　　低噪聲放大器接收通道中的小信號放大；第二大業(yè)務(wù)板塊，市場規(guī)模因新型天線的出現(xiàn)與增長將穩(wěn)步前行。射頻開關(guān)接收、發(fā)射通道之間的切換；第三大業(yè)務(wù)板塊，市場由天線開關(guān)業(yè)務(wù)驅(qū)動而增長。天線調(diào)諧器驅(qū)動力來自調(diào)諧功能被添加到主天線和分集天線中；雙工器負(fù)責(zé)FDD系統(tǒng)雙工切換及接收/發(fā)送通道的信號濾波；接收機(jī)/發(fā)射機(jī)負(fù)責(zé)射頻信號的變頻、信道選擇。

　　

　　據(jù)了解，一部4G智能手機(jī)中射頻前端的成本在8-15美元，包含10顆射頻芯片，其中PA 2-3顆，射頻開關(guān)2-4顆，濾波器顆數(shù)在40-100多顆不等！2016年濾波器在射頻前端模塊中的價值量占比是50%，但是到了2022年，該比例更是有望增長到70%。由此可見，在射頻前段模塊中，濾波器的價值占比十分高！以蘋果iPhone 7為例，手機(jī)配置中共有3顆PA 芯片（高、中、低頻段），2顆濾波器組，2顆RF開關(guān)，2顆PA、濾波器一體化模組，合計成本在30美元以上！

　　

　　此外還有數(shù)據(jù)顯示，其2016年的市場規(guī)模在100億美元左右，但是到了2022年將突破200億美元，年復(fù)合增長率更是超過了14%。同時，據(jù)Mobile Experts和高通預(yù)測，射頻濾波器市場將由現(xiàn)在的50 億美金的市場規(guī)模增長到2020 年的120-130 億美金，甚至到2022年成長到150億-160億美金。這也可以看出濾波器在射頻前端的價值占比！

　　

　　而隨著5G的推進(jìn)，頻段增加需要更多射頻元件，射頻前端器件的數(shù)量增加導(dǎo)致手機(jī)內(nèi)PCB空間緊張，工藝難度提升。此外，因輕薄化趨勢、5G天線需要凈空保證信號、未來全面屏對于空間的擠占等，未來射頻前端中PA、濾波器、雙工器、天線開關(guān)、LNA等幾大模塊的高度集成是未來趨勢。

　　

　　村田PAMiD模組

　　

　　同時，PA芯片的性能直接決定了手機(jī)等無線終端的通訊距離、通話質(zhì)量、信號接收能力、電池續(xù)航能力和待機(jī)時間，是整個通訊系統(tǒng)芯片組中除基帶主芯片之外最重要的組成部分。由于無線通訊協(xié)議的復(fù)雜化及射頻前端芯片設(shè)計需求提升，PA設(shè)計廠商往往會視系統(tǒng)需求，將多功能器件集成在一個芯片封裝中，形成多種功能組合。

　　

　　隨著頻段增多及載波聚合的應(yīng)用，分離式多模多頻已無法滿足要求，射頻模組（PAMiD）漸成主流，也就是說將PA和濾波器封裝到一個模組里，這樣可以降低頻段之間的相互干擾。這要求PA供應(yīng)商加深同濾波器供應(yīng)商的合作，因此同時具備PA和濾波器產(chǎn)線廠商具備優(yōu)勢。

　　

　　終端功率放大器市場總體呈現(xiàn)以Qorvo、Skyworks和Broadcom（ Avago）三家IDM公司為主的寡頭競爭格局。在移動通信射頻前端市場，三家企業(yè)合計占據(jù)了90%以上的市場份額，毛利率均高于40%，最高可以達(dá)到50%，凈利率約30%。目前三家企業(yè)都完成了PA、Switch、Filter、Duplexer的全產(chǎn)品線布局，積極開發(fā)面向未來的先進(jìn)工藝，并擁有專用的制造廠和封裝廠也有利于加快高集成度產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度。
 

　　

　　據(jù)高通在此次峰會上信息顯示，其中OPPO與高通那個已經(jīng)在天線方案和包絡(luò)跟蹤模塊領(lǐng)域有合作，并且高通的功率放大器和射頻集成模塊也已經(jīng)進(jìn)行測試與驗(yàn)證；vivo與高通在包絡(luò)跟蹤、平均功率追蹤、QLN低噪放、聲表面濾波器等領(lǐng)域有合作，并計劃在天線調(diào)諧器、分集接收開關(guān)模塊、功率放大器模塊、功率放大器+濾波器模塊展開合作，下一代產(chǎn)品（XPlay、X、Y系列）進(jìn)行深入合作！
 

　　

　　

　　通過上述數(shù)據(jù)我們可以清晰的看到，對于射頻前端模塊而言，濾波器實(shí)乃重地，但是就濾波器市場而言，目前基本上完全為海外市場所霸占，而從射頻前端的濾波器來看，主要有SAW濾波器和BAW濾波器兩者，前者主要為2G、3G時代所使用，后者為4G、5G時代的主力！隨著5G時代的到來，國內(nèi)濾波器依然還沒能達(dá)到代替進(jìn)口的程度，當(dāng)然，目前麥捷科技與信維通信已經(jīng)在SAW濾波器市場布局，并有望實(shí)現(xiàn)代替進(jìn)口，尤其是麥捷科技，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)化！

　　

　　其中聲表面波濾波器（SAW）由壓電材料和兩個IDT組成，IDT由交叉排列的金屬電極組成，兩個IDT分別完成電信號-聲波和聲波-電信號的轉(zhuǎn)換。體聲波濾波器（BAW）由兩個金屬電極夾著壓電薄膜，聲波在壓電薄膜里震蕩形成駐波。聲波從頂部表面反彈至底部，在濾波器內(nèi)垂直傳播形成駐波。

　　

　　BAW的制造工藝步驟是SAW的10倍，成本更高，因此在高頻波段多采用BAW；SAW在低頻波段（2Ghz以下）更適宜；SAW濾波器主要適用于2.1Ghz以下頻段，BAW濾波器適用于2.1Ghz以上頻段。對于SAW濾波器，頻率越高IDT電極間距越小，高頻波段下間距過小，電流密度太大會導(dǎo)致電遷移和發(fā)熱；而BAW濾波器由板坯厚度和電極質(zhì)量決定共振頻率，高頻波段下壓電層厚度約為微米量級，可通過薄膜沉積和微加工技術(shù)實(shí)現(xiàn)。

　　

　　就濾波器而言，國內(nèi)基本上依賴進(jìn)口，該市場主要由日美等廠商所霸占，濾波器市場因?yàn)樾枰夹g(shù)積淀和市場空間的原因，競爭格局為寡頭局面。SAW濾波器的主要供應(yīng)商是村田和TDK，兩者合計占有60-70%市場份額；BAW 濾波器的主要供應(yīng)商是Skyworks、博通、Avago 及Qorvo，博通和Qorvo兩者占有95%以上市場份額。

　　

　　從出貨量來看，美國廠商Avago、Qorvo、Skyworks和日本廠商TDK、村田、太陽誘電為主要廠商。其中美國廠商多具備提供前端模塊解決方案和提供BAW濾波器的能力，日本廠商以SAW濾波器為主。

　　

　　而日美廠商對于濾波器市場的看重，這點(diǎn)從資本市場就可以看出，早在2016年博通就以370億美元收購了安華高科，而在今年年初，高通更是聯(lián)手TDK成立合資公司RF360，早前更有RFMD與TriQuint合并成立Qorvo！但是，通過市場也能夠看到一個趨勢，日美廠商主要占據(jù)高端市場，對于低端市場相對而言有所松懈，這對于國內(nèi)廠商而言未嘗不是一個機(jī)會！

　　

　　此外，手機(jī)終端對于便攜性的要求不斷提高，4G向5G過渡升級的過程中手機(jī)內(nèi)部空間又更加緊張，SAW濾波器將維持小型片式化趨勢。由于4G、5G通訊所使用濾波器為體聲波濾波器（BAW），與2G、3G使用的表面聲波濾波器（SAW）在技術(shù)上有相當(dāng)程度的差異。若供貨商無法成功跨進(jìn)BAW市場，恐將在SAW市場上面臨更沉重的價格戰(zhàn)壓力。

　　

　　而從國內(nèi)濾波器廠商來看，主要有麥捷科技以及信維通信，兩者在該市場力度都很大，僅在2017年，信維通信1.1億收購德清華瑩19%股權(quán)，隨后，麥捷科技2.27億收購金之川67.5%股權(quán)。而在此之前，麥捷科技擬募資4.5億投資SAW濾波器封裝項(xiàng)目；其中信維通信與55所合作，而麥捷科技則和26所合作！

　　

　　據(jù)麥捷科技表示，26所是中電科技集團(tuán)專業(yè)做SAW濾波器的研究所，國家將SAW濾波器、FBAR濾波器重點(diǎn)項(xiàng)目放在26所，26所已經(jīng)在SAW濾波器耕耘幾十年。與26所合作是看中了26所在SAW濾波器深厚的功底。除了SAW濾波器的設(shè)計、制造，公司在FBAR濾波器上也會繼續(xù)和26所合作，為之后5G階段進(jìn)入更高的頻段，建立長期的合作！

　　

　　此外，為了開發(fā)聲表面波濾波器，麥捷科技同時開發(fā)了重要的配套產(chǎn)品，即聲表面波濾波器所用的陶瓷基板，目前配套的陶瓷基板已經(jīng)批量交付。這樣使得濾波器設(shè)計周期會縮短很多，很多公司需要和日本的京瓷、NTK配合，基板的設(shè)計就至少需要1-2個月，公司3-4周就可以完成基板設(shè)計和濾波器的匹配，有了射頻陶瓷基板的配合，可以強(qiáng)有力的推動公司SAW濾波器的開發(fā)設(shè)計速度！而三環(huán)集團(tuán)同樣也做射頻陶瓷基板，并已對外試產(chǎn)！

　　

　　早在2016年12月，麥捷科技就完成了定增，據(jù)其當(dāng)時發(fā)布公告表示，公司擬發(fā)行A股21794871股，發(fā)行價格為39.00元/股，募集資金總額為8.50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為8.28億元，將主要用于三方面：其一，用于基于LTCC基板的終端射頻聲表濾波器（SAW）封裝工藝開發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目，總投資額為4.5億，擬使用募集資金3.72億；其二，MPIM小尺寸系列電感生產(chǎn)項(xiàng)目你投資3.4億，擬使用募集資金2.88億！

　　

　　簡單說來，麥捷科技擬4.5 億元投資表面聲波濾波器的封裝藝開發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目，公司已掌握了終端射頻聲表濾波器(SAW)產(chǎn)品技術(shù)和生產(chǎn)工藝，并開始小批量供貨，2017年中旬出貨量達(dá)到50KK/月，年底目標(biāo)是1億顆/月。未來兩三年內(nèi)，麥捷科技將以SAW濾波器為基礎(chǔ)和切入點(diǎn)，向更高端的BAW和FBAR濾波器不斷邁進(jìn)。

　　

　　而在新產(chǎn)品拓展方面，麥捷科技推進(jìn)SAW濾波器和MPIM一體成型小尺寸電感等新產(chǎn)品項(xiàng)目實(shí)施，根據(jù)市場需求有序投入生產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)，將二三線目標(biāo)品牌客戶逐步導(dǎo)入，由中低端手機(jī)客戶作為切入點(diǎn)，再步入高端品牌客戶，目前新產(chǎn)品主要通過了聞泰、華勤、TCL、小米等品牌客戶認(rèn)證并開始逐步起量。

　　

　　此外，2017年6月16日，據(jù)信維通信公告表示，公司與中國電子科技集團(tuán)公司第五十五研究所簽訂框架協(xié)議，信維通信將投資五十五所所控股公司德清華瑩1.1億元（五十五所持有德清華瑩65.76%股權(quán)），并取得德清華瑩19%左右的股權(quán)，后者為國內(nèi)最早研制生產(chǎn)聲表面波（SAW）濾波器產(chǎn)品企業(yè)。

　　

　　信維通信對德清華瑩的全部投資將主要用于擴(kuò)大手機(jī)聲表面波濾波器的產(chǎn)能！據(jù)了解，目前德清華瑩的聲表面波濾波器年產(chǎn)能為3.5億只，增資后的第一期規(guī)劃預(yù)計將提高產(chǎn)能到10億只！

　　

　　整體看來，隨著5G時代的到來，射頻前端市場將保持高速增長，而在這些產(chǎn)業(yè)中，濾波器占據(jù)整個產(chǎn)業(yè)中的價值比例十分大，但從目前來看，國內(nèi)手機(jī)廠商大部分都是通過進(jìn)口采購，國內(nèi)廠商暫時尚且沒能實(shí)現(xiàn)代替進(jìn)口；尤其是到了5G時代，BAW濾波器將比SAW濾波器更為重要，所以一些海外廠商將重心轉(zhuǎn)移到BAW濾波器，這對于國產(chǎn)濾波器廠商而言，同樣也是一種快速實(shí)現(xiàn)SAW濾波器國產(chǎn)化的機(jī)會！正如麥捷科技一樣，在SAW濾波器市場立足以后，進(jìn)一步向更高端的BAW和FBAR濾波器市場進(jìn)軍！

　　

　　值得一提的是，村田、高通等目前都已經(jīng)推出射頻模組PAMiD，但就國內(nèi)廠商生產(chǎn)的SAW濾波器而言，由于芯片太后而無法集成到模塊中，尤其是在一些高端智能手機(jī)中，未來采用PAMiD的可能性很大，這也折射出國產(chǎn)濾波器發(fā)展需要加速！尤其是到了5G時代BAW濾波器將成主流，從整個射頻前端行業(yè)來看，其市場空間大，但國產(chǎn)企業(yè)又能從中分多少羹呢？