2019年5月14日，華映科技(SZ:000536)對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于海絲股權(quán)投資向華佳彩增資的公告》，內(nèi)容顯示福建省海絲紓困股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海絲股權(quán)投資”）擬對(duì)華佳彩增資人民幣6億元，華映科技同意其對(duì)華佳彩增資并放棄本次增資權(quán)利。
截至目前，華映科技持有華佳彩100%股權(quán)，不會(huì)影響華映科技對(duì)華佳彩的控制。
國(guó)資6億輸血華佳彩
同時(shí)華映科技擬向海絲股權(quán)投資支付人民幣1,000萬(wàn)元履約保證金并將所持有的部分華佳彩股權(quán)質(zhì)押給海絲股權(quán)投資作為履行股權(quán)收購(gòu)義務(wù)的擔(dān)保。華映科技出質(zhì)的華佳彩股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)值等于人民幣7.2億元（約為6億元增資款的120%）。
公告內(nèi)容還顯示，根據(jù)初步評(píng)估結(jié)果，截至評(píng)估基準(zhǔn)日（2018年12月31日），華佳彩所有者權(quán)益賬面值約為67.04億元，評(píng)估值約為69.47億元，增值額為2.43億元，增值率為3.63%。
另外，海絲股權(quán)投資為信息集團(tuán)關(guān)聯(lián)方，信息集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司14.23%股權(quán)，為公司關(guān)聯(lián)方。海絲股權(quán)投資由福建省投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司出資人民幣60,000萬(wàn)元，出資比例99.8336%；福建省海洋絲路投資基金管理有限公司出資人民幣100萬(wàn)元，出資比例0.1664%共同組建，實(shí)際控制人為福建省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。
華佳彩最近一年及最近一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
此外，華映科技已與海絲股權(quán)投資制定增資后華佳彩的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，若華佳彩未能實(shí)現(xiàn)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)（即具備股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件），華映科技將按相關(guān)協(xié)議的約定按期收購(gòu)海絲股權(quán)投資所持有的華佳彩股權(quán)。
雙方對(duì)于后續(xù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓約定：
一旦華佳彩未能實(shí)現(xiàn)以下任一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，即具備華佳彩股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件，則華映科技應(yīng)按本協(xié)議的約定收購(gòu)海絲股權(quán)投資所持有的相應(yīng)華佳彩股權(quán)：
（1）華佳彩2019年全年業(yè)績(jī)應(yīng)達(dá)到人民幣6億元且當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正數(shù)，如華佳彩未能實(shí)現(xiàn)該經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，華映科技應(yīng)收購(gòu)海絲股權(quán)投資在增資完成時(shí)所持有目標(biāo)公司股權(quán)數(shù)量的20%。
?。?）華佳彩2020年全年業(yè)績(jī)應(yīng)達(dá)到人民幣8億元且當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正數(shù)，如華佳彩未能實(shí)現(xiàn)該經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，華映科技應(yīng)收購(gòu)海絲股權(quán)投資在增資完成時(shí)所持有目標(biāo)公司股權(quán)數(shù)量的30%。
?。?）華佳彩2021年上半年業(yè)績(jī)應(yīng)達(dá)到人民幣8億元且資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)超過(guò)人民幣18億元，如華佳彩未能實(shí)現(xiàn)該經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，華映科技應(yīng)收購(gòu)海絲股權(quán)投資所持有的目標(biāo)公司所有剩余股權(quán)。
如果如華映科持不能依條件按時(shí)收購(gòu)海絲股權(quán)投資持有的股權(quán)，則海絲股權(quán)投資有權(quán)處置華映科技持有的華佳彩的股權(quán)。
2018年華佳彩虧損了多少？16.73億元
從華映科技2018年的年報(bào)中顯示，華佳彩虧損約16.73億元，虧損主要原因包括：固定成本高；產(chǎn)能爬坡期長(zhǎng)，新產(chǎn)品客戶(hù)認(rèn)證周期較長(zhǎng)，短期產(chǎn)能利用率較低；為利于設(shè)備調(diào)試，加快機(jī)械磨合，縮短良率爬坡期，華佳彩以a-Si TFT技術(shù)切入智能手機(jī)屏市場(chǎng)，短期產(chǎn)品出貨量及售價(jià)不及預(yù)期；項(xiàng)目資金需求大，本期借款增加，相應(yīng)利息支出金額較大；受人民幣匯率波動(dòng)影響，本期華佳彩匯兌損失較大；本期未收到《福建莆田高新技術(shù)面板項(xiàng)目投資合作合同》所涉政府補(bǔ)助。
2017年6月26日，華映科技(集團(tuán))股份有限公司第七屆董事會(huì)第二十九次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于公司簽訂<福建莆田高新技術(shù)面板項(xiàng)目投資合作合同>的議案》。華映科技(集團(tuán))股份有限公司全資子公司福建華佳彩有限公司在福建省莆田市下轄的涵江區(qū)投資建設(shè)一條第六代TFT-LCD面板生產(chǎn)線(xiàn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為30K，主要用于生產(chǎn)具備國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的高階智能手機(jī)顯示屏、平板顯示屏、車(chē)載顯示屏。
為明確華映科技(集團(tuán))股份有限公司、莆田市政府及福建省電子信息（集團(tuán)）有限責(zé)任公司三方對(duì)華佳彩項(xiàng)目的扶持，華映科技(集團(tuán))股份有限公司與莆田市人民政府及福建省電子信息（集團(tuán)）有限責(zé)任公司簽訂《福建莆田高新技術(shù)面板項(xiàng)目投資合作合同》。本合同涉及項(xiàng)目補(bǔ)貼26.4億元，在項(xiàng)目投產(chǎn)后六年內(nèi)平均提供給華佳彩公司，每年4.4億元。補(bǔ)貼金額包含高階面板項(xiàng)目所涉及的貼息、設(shè)備補(bǔ)貼、財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)等所有可執(zhí)行政策。華佳彩第6代TFT-LCD生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)順利，項(xiàng)目已于2017年6月30日正式量產(chǎn)，產(chǎn)品已獲客戶(hù)認(rèn)證，量產(chǎn)后產(chǎn)品將正式出貨。
截至此次增資評(píng)估基準(zhǔn)日，華佳彩尚未收到的政府補(bǔ)助（2018年6月30日-2019年6月30日）合計(jì)4.4億元人民幣，本次資產(chǎn)評(píng)估未考慮該影響。
中華映管重整，連帶華映科技2018年巨虧近50億
華映科技的2018年年報(bào)內(nèi)容顯示，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.18億元，同比下降7.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損49.66億元，同比下降2522.8%。
其中2018年模組業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入約43.42億元，其中中小尺寸顯示模組業(yè)務(wù)公司營(yíng)業(yè)收入約33.40億元，大尺寸顯示模組業(yè)務(wù)公司收入約10.02億元。模組業(yè)務(wù)公司整體虧損26.63億元，其中資產(chǎn)減值損失29.86億元(含壞賬損失27.62億元，存貨跌價(jià)損失0.25億元，固定資產(chǎn)減值損失1.96億元，無(wú)形資產(chǎn)減值損失0.03億元)。從主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況看，模組業(yè)務(wù)2018年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)8.06億元。
從各分公司的情況來(lái)看，華映科技本部2018年?duì)I業(yè)收入20.76億元，較2017年(含吸收合并的福建華顯)14.54億元增長(zhǎng)42.78%;資產(chǎn)減值損失14.77億元，凈利潤(rùn)虧損11.21億元。
華映光電受市場(chǎng)需求變動(dòng)影響及公司整體模組業(yè)務(wù)策略整合需求，部分客戶(hù)移轉(zhuǎn)至公司本部，同時(shí)產(chǎn)能優(yōu)勝劣汰，2018年整體銷(xiāo)售量出現(xiàn)下降，合并營(yíng)業(yè)收入17.94億元，同比下降40.96%,其中母公司營(yíng)業(yè)收入14.72億元，同比下降48.79%;本期合并資產(chǎn)減值損失14.13億元，合并歸屬于母公司凈利潤(rùn)虧損11.37億元。
華映吳江主要加工大尺寸液晶顯示模組(電視屏),2018年?duì)I業(yè)收入6.73億元，同比下降7.88%;凈利潤(rùn)虧損0.57億元。
華冠光電主要加工中大尺寸液晶顯示模6組(主要15寸至32寸),包括電腦顯示器、電視屏等。2018年華冠光電順勢(shì)而變，利用其他模組廠關(guān)閉契機(jī)，以成本、設(shè)備改造技術(shù)力及地域優(yōu)勢(shì)，搶占訂單。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.29億元，同比增長(zhǎng)95.70%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,953萬(wàn)元(上年同期虧損210萬(wàn)元)。
蓋板玻璃業(yè)務(wù)科立視2018年銷(xiāo)售母板玻璃35萬(wàn)平方米，銷(xiāo)售蓋板玻璃及抗菌玻璃71萬(wàn)片。2018年科立視實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,330萬(wàn)元，較2017年增加2,217萬(wàn)元；凈利潤(rùn)虧損6.51億元(上年同期虧損3.08億元)。
面板業(yè)務(wù)2018年華佳彩營(yíng)業(yè)收入1.42億元，同比增長(zhǎng)183.09%;凈利潤(rùn)虧損約16.73億元。
對(duì)于虧損的主要原因，華映科技表示其中截至2018年12月31日，應(yīng)收賬款中應(yīng)收中華映管賬款余額31.31億元，其他應(yīng)收款余額705.44萬(wàn)元，扣減應(yīng)付中華映管2.39億元及華佳彩按合同約定將需要支付中華映管的1.08億元專(zhuān)利費(fèi)后，應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款余額合計(jì)27.91億元。
2018年12月13日，中華映管向臺(tái)灣地區(qū)法院申請(qǐng)重整及緊急處分，法院于2019年1月31日準(zhǔn)予中華映管緊急處分、駁回中華映管重整申請(qǐng)。中華映管針對(duì)重整申請(qǐng)?jiān)獾今g回，于2019年2月11日依照臺(tái)灣地區(qū)法規(guī)提出抗告。
然而截至目前，中華映管重整事項(xiàng)無(wú)進(jìn)展，存在較大不確定性。鑒于中華映管的重整方案(計(jì)劃)尚不明確，對(duì)中華映管還款能力模擬分析后，判斷應(yīng)收中華映管款項(xiàng)獲得清償?shù)目赡苄孕??；谥?jǐn)慎性原則，對(duì)應(yīng)收中華映管款項(xiàng)27.91億元全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；
另外，華映科持對(duì)模組業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)進(jìn)行清查，發(fā)現(xiàn)部分機(jī)器設(shè)備存在閑置情況；科立視項(xiàng)目一期母板玻璃生產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備改造活用不及預(yù)期，設(shè)備閑置，項(xiàng)目二期第一條母玻璃于2018年攻克各項(xiàng)技術(shù)問(wèn)題，但主體設(shè)備提前老化，出現(xiàn)損壞；華佳彩部分進(jìn)口設(shè)備由于匯率變動(dòng)、本身功能性貶值等原因?qū)е孪嚓P(guān)資產(chǎn)存在減值跡象；經(jīng)對(duì)各項(xiàng)固定資產(chǎn)減值測(cè)試并參考專(zhuān)業(yè)評(píng)估意見(jiàn)，2018年計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)5.95億元。
還有就是華佳彩虧損約16.73億元。
華映科技和中華映管之間的關(guān)聯(lián)交易有多少?
華映科技表示，2018年與中華映管及其相關(guān)方發(fā)生的日常經(jīng)營(yíng)涉及的原材料采購(gòu)關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類(lèi)交易金額的比例為30.92%，銷(xiāo)售商品及提供勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類(lèi)交易金額的比例為53.25%,2018年度，華映科技液晶模組業(yè)務(wù)模擬合并計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率為-123.89%。
模擬合并計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率不低于10%,則用于合并模擬計(jì)算液晶模組業(yè)務(wù)公司的凈利潤(rùn)需達(dá)到3.67億元，然而2018年用于合并模擬計(jì)算液晶模組業(yè)務(wù)公司的凈利潤(rùn)為虧損26.63億元。按照承諾，華映百慕大應(yīng)以現(xiàn)金向公司補(bǔ)足30.29億元。
華映科技2018年12月29日就與中華映管其他合同糾紛事項(xiàng)(未完成業(yè)績(jī)承諾須向公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償)向福建省高級(jí)人民法院提起民事訴訟。
2019年1月8日，華映科技向法院申請(qǐng)對(duì)華映百慕大的財(cái)產(chǎn)采取財(cái)產(chǎn)保全措施。
2019年3月，華映科技追加大同股份及中華映管為上述訴訟案被告，并將訴訟請(qǐng)求變更為判令華映百慕大向公司支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款人民幣19.14億元、判令大同股份有限公司和中華映管就華映百慕大向公司支付上述業(yè)績(jī)補(bǔ)償款人民幣19.14億元承擔(dān)連帶清償責(zé)任、本案的全部訴訟費(fèi)用由三被告承擔(dān)。近期，華映科技將向法院提交審計(jì)后的相關(guān)資料，變更訴訟請(qǐng)求，將訴請(qǐng)金額追加至30.29億元。
48年的中華映管已經(jīng)下市
就在2019年5月13日，大同集團(tuán)面板廠中華映管(TW.2475)因發(fā)生債務(wù)危機(jī)，2018年度財(cái)報(bào)凈值為負(fù)數(shù)，這家成立48年的面板企業(yè)從臺(tái)灣股票市場(chǎng)下市。最后一個(gè)交易日終場(chǎng)收盤(pán)直奔漲停0.17元，成交量5萬(wàn)2457張。
中華映管是臺(tái)灣第一家生產(chǎn)液晶面板的廠商，是最早引進(jìn)日本技術(shù)制造液晶面板的華人企業(yè)。中華映管在整個(gè)華人面板圈里，也素有“面板黃埔軍校”之稱(chēng)，中華映管的面板廠也相當(dāng)于華人面板里的技術(shù)博物館。
不過(guò)，中華映管在華佳彩上那么快燒完了160億元投資，并且造成兩岸實(shí)體去年巨額虧損，充分說(shuō)明了兩岸的管理層都有失職之嫌。而作為福建國(guó)資管理部門(mén)，在這么重大的項(xiàng)目上出現(xiàn)問(wèn)題，同樣有失察之嫌。
福建國(guó)資部門(mén)為了盤(pán)活華佳彩，去年收購(gòu)了合力泰控制人的股權(quán)，成為了合力泰的實(shí)際控制人。而在本月初，福建國(guó)資委還在當(dāng)?shù)鼗I建了投資40億的后段模組產(chǎn)線(xiàn)，準(zhǔn)備對(duì)華佳彩的面板資源進(jìn)行充分的整合利用。
文/李星
